博众精工4.2亿元并购暗藏“商誉雷”，对赌三年扣非净利1.85亿

【来源：深圳商报】

博众精工6月15日晚间公告，公司拟现金收购黄立志等交易对方持有的上海沃典工业自动化有限公司（简称“上海沃典”或“标的公司”）70%股权，交易作价4.2亿元。本次交易完成后，上市公司持有上海沃典70%股权，上海沃典纳入公司合并范围。

本次交易设有业绩承诺，业绩承诺期为2025年～2027年，业绩承诺期内上海沃典的扣非净利润合计累计不低于1.85亿元。

财务数据显示，上海沃典2023年、2024年及2025年第一季度，其营业收入分别为2.37亿元、2.49亿元和8274.34万元；归母净利润分别为3173.66万元、3857.10万元和1264.56万元。

需要注意的是，本次并购同时给博众精工带来一定的商誉减值风险。

本次收购完成时，预计合并日标的公司可辨认净资产账面价值的区间为8277万元~8554万元，上市公司按照合并成本4.2亿元与标的公司70.00%股份于交割日可辨认净资产的公允价值（预计值）差额，预计本次交易所产生的商誉区间为3.60亿元~3.62亿元。

博众精工提及，如果标的公司未来经营活动出现不利的变化，则商誉将存在减值的风险，并将对公司未来的当期损益造成不利影响。

资料显示，标的公司是一家专业提供工业智能自动化全方位解决方案的系统集成商，专注于汽车及汽车零部件的生产智能输送系统、自动化检测与测试技术、智能物流单元、智能装配生产系统及智能工厂信息化系统。业务领域涵盖汽车制造业、航空航天、电力行业、自动化仓储物流行业。

博众精工是一家专注于研发和创新的技术驱动型企业，自创立以来，深耕智能制造装备领域，主要从事自动化设备、自动化柔性生产线、自动化关键零部件以及工装夹（治）具等产品的研发、设计、生产、销售及技术服务。同时，公司亦可为客户提供智能工厂的整体解决方案。

博众精工称，标的公司在汽车智能装备领域的技术沉淀、客户资源及项目经验，可助力上市公司提升汽车制造自动化板块竞争力，形成“3C+新能源+汽车”多轮驱动的业务格局，通过技术协同、资源共享、品牌赋能等实现多元布局，提升高端智能装备综合服务能力与市场竞争力，向跨行业工业自动化解决方案领军者迈进。

另外，博众精工透露，标的公司的关联公司江苏帝迈柯智能制造有限公司和领恩智能科技（上海）有限公司，相关公司在筹备期存在一定资金需求，因而存在和标的公司的往来借款。

截至2024年末，上述公司借款余额分别为109.94万元，150万元。相关借款在上述公司成立后陆续发生，双方未签署书面协议，未约定利率和还款期限，未计算利息。截至公告日，相关借款已全部归还完毕，后续不会发生关联方往来借款。

2024年，博众精工实现营业收入49.54亿元，同比增长2.36%；归母净利润3.98亿元，同比增长2.05%；扣非净利润3.19亿元，同比下降2.66%。

截至6月16日收盘，博众精工报25.11元，涨0.16%，总市值112.15亿元。

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