什么是信用违约掉期

信用违约掉期（CDS，Credit Default Swap）是一种 金融衍生产品，用于 缓释信用风险。它允许债权人通过CDS合约将债务风险出售给另一方，即CDS的买方或卖方。CDS可以被看作是一种金融资产的违约保险，合约价格即为保费。

在CDS交易中，买方定期向卖方支付一定的费用（保费），以获得对特定金融资产（如债券）违约的保护。如果发生合同定义的违约事件（例如，债务方破产、无法按期支付利息等），卖方则承担买方的资产损失。若未发生违约，买方则继续支付保费。

CDS是一种场外交易（OTC）产品，具有灵活性高、定制性强等特点，广泛应用于各种金融资产的风险管理。通过CDS，投资者可以对冲或转移信用风险，从而降低潜在的损失。同时，CDS市场也为投资者提供了丰富的投资工具和风险管理手段。